Goobit ställer om – men tillstånd och förluster står i centrum

Goobit Group, noterat på NGM, befinner sig i en omställning på flera fronter. Bolaget har slutfört övergången till Execution of Orders, introducerat sparplattformen Futureproof och beslutat om en företrädesemission. Samtidigt visar årsredovisningen för 2025/2026 ett försämrat rörelseresultat. Kombinationen gör att analysen behöver skilja mellan vad bolaget har genomfört och vad förändringarna ännu inte har visat i ekonomiska resultat.

Nettoomsättningen för 2025/2026 uppgick till 95,0 MSEK, jämfört med 326,0 MSEK föregående år. Skillnaden är stor, men ändrad redovisning av OTC-transaktioner innebär att åren inte är direkt jämförbara. Det går därför inte att läsa omsättningsförändringen som ett motsvarande fall i den underliggande affärsvolymen.

Detta är en viktig begränsning. Utan jämförbara uppgifter om verksamhetens omfattning går det inte att avgöra hur mycket av förändringen som beror på redovisningen respektive affärsutvecklingen. Den lägre redovisade omsättningen räcker därmed inte för att bedöma efterfrågan eller effekten av bolagets omställning.

Rörelseresultatet blev −21,1 MSEK, mot −9,4 MSEK året före. I årets resultat ingår nedskrivningar på totalt 9,1 MSEK. De förklarar en betydande del av förlusten, men inte hela. Även utan dessa nedskrivningar hade rörelseresultatet varit negativt. Underlaget visar däremot inte vilka tillgångar som skrivits ned eller hur kassaflödet utvecklats, vilket begränsar bedömningen av den finansiella uthålligheten.

Efter räkenskapsårets slut avslog Finansinspektionen MiCA-ansökan. Bolaget har överklagat beslutet och Goobit AB fortsätter verksamheten under prövningen. Fortsatt verksamhet ska dock inte förväxlas med ett slutligt positivt tillståndsbesked.

Tillståndsfrågan är därför en central risk i bolagsbilden. Underlaget anger varken skälen till avslaget, någon tidsplan för prövningen eller vilka konsekvenser olika utfall skulle få. Det går därmed inte att bedöma sannolikheten för ett ändrat beslut eller slå fast hur verksamheten kan bedrivas på längre sikt.

Den 14 september meddelade Goobit också ett avtal med MiCA-auktoriserade Kvarn Capital Ltd. Avtalet är en konkret del av bolagets nya inriktning. Men utan närmare uppgifter om ansvarsfördelning och omfattning går det inte att dra slutsatsen att samarbetet undanröjer osäkerheten kring Goobits egen ansökan.

Goobit meddelade den 10 september att omställningen till Execution of Orders var slutförd. Fyra dagar senare introducerades Futureproof, en sparplattform för Bitcoin, guld och räntebärande tillgångar. Plattformens beskrivna utbud omfattar alltså flera tillgångsslag, inte enbart krypto.

Här finns en möjlig styrka: ett bredare erbjudande kan ge fler användningsområden för kunderna. Men det är en affärsmöjlighet, inte ett belagt resultat. Underlaget innehåller inga uppgifter om kundantal, intäkter eller lönsamhet för Futureproof. Inte heller framgår vilka ekonomiska effekter övergången till Execution of Orders har fått.

Bolaget publicerade även en rapport för första kvartalet 2026/2027, perioden maj–juli 2026. Några siffror ur den rapporten finns inte i underlaget. Det saknas därför stöd för att säga om resultatbilden har förbättrats efter det förlusttyngda helåret.

Den beslutade företrädesemissionen av units omfattar cirka 25,1 MSEK och täcks till 100 procent av teckningsförbindelser och garantiåtaganden. Det är en styrka i finansieringsplanen att hela emissionsbeloppet omfattas av åtaganden. Beslutet och åtagandena är dock inte samma sak som en genomförd kapitalanskaffning.

Underlaget specificerar inte emissionskostnader, fullständiga unitvillkor eller hur kapitalet ska användas. Därmed går det inte att bedöma nettotillskottet, den samlade utspädningen eller hur länge finansieringen kan räcka.

Sammantaget visar Goobit konkreta förändringar i erbjudande, samarbete och finansieringsplan. Mot detta står rörelseförlusten och en olöst tillståndsfråga. Den avgörande prövningen blir om omställningen kan ge en stabil ekonomisk utveckling inom en klarlagd regulatorisk ram. Det är ännu inte visat i underlaget.

Detta är ingen investeringsrådgivning.